Последние комментарии

  • JOCER JOCER
    Смотря сколько старых министров останутся !Смена правительства - позитив для рынков
  • Евгений Попов
    все мудрствования автора строятся на том что Путин укрепляет «режим личной власти», строит тоталитарное государство у...Пять выводов из послания президента Путина
  • Александр Морозов
    будет только одно очковтирательство.Итоги дня: Рынок снова настроился на рост

Ориентация на внутренний рынок - преимущество для ММК

Консолидированные продажи ММК выросли на 2.7% кв/кв до 2.86 млн т, в основном благодаря росту объемов Metalurji и Лысвенского завода. ММК продает 90% в России и СНГ, и ориентация на внутренний рынок теперь является преимуществом - средние цены реализации выросли на 8.1% кв/кв, превысив показатели Северстали (2-8%).

Мы полагаем, что это должно помочь компенсировать вызванное ростом цен на железную руду влияние на затраты, которое оценивается в $80 млн - EBITDA за 2К19, как ожидается, увеличится - до $490 млн (показатель за 1П19П составляет приличные 48% от прогноза на 2019).

Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.9x по мультипликатору EV/EBITDA 2019П, что подразумевает дисконт 22% к среднему показателю по российскому стальному сектору.

 

Источник ➝
Загрузка...

Популярное в

))}
Loading...
наверх