Finam

3 760 подписчиков

Свежие комментарии

  • Oleg Ershov18 января, 20:23
    Скоро все кто много тиражирует дерьмо будут в одной мусорной яме по тому же "принципу" как они смешивают новости в о...Нападающие из "Хи...
  • ВЛАДИСЛАВ18 января, 16:53
    Куда делись газпромовские барские понты. Где поглядывание свысока на партнёров. Мы теперь наблюдаем заискивающую пред..."Газпром" заброни...
  • valchapligin Бакинский18 января, 11:13
    Свободу Юрию Деточкину.Британия требует ...

Стоит ли сейчас приобретать акции Zoom?

Стоит ли сейчас приобретать акции Zoom?

Акция Zoom Video Communications, Inc. (ZM) вчера стоила $325,1, а сегодня между сессиями подорожала до $449,7. Рост составил 38,41%. Ещё на 8% бумаги выросли вчера. Выручка компании за квартал выросла на 355% и составила $663,5 млн. В прошлом году это было "лишь" $145 млн.

Если судить по опыту SalesForce (CRM), хорошая отчётность которой последовала вслед за новостью о включении в индекс Dow Jones Industrial Average, то сегодня акция Zoom может ещё подорожать, превысив $449,7. Кстати, акции Zoom а конце апреля тоже были включены в известный индекс - NASDAQ 100, но большого скачка тогда не последовало. Насколько я знаю, акции, включённые в NASDAQ 100, будут доступны не только квалифицированным инвесторам, так что однажды приобрести их можно будет и на наших торговых площадках.

Zoom
Zoom
Компания Zoom Video Communications появилась довольно давно, в 2011 году. Её основатель, Эрик Юань, родившийся в Китае, в 1997 году перебрался из Японии в США. Для этого ему пришлось девять раз подать заявление на визу. В итоге целеустремлённый молодой человек начал трудиться в стартапе WebEX, разработчике софта для видеоконференций. В 2006 году выручка WebEX достигла $380 млрд, и через год её приобрела Cisco Systems (CSCO).
Юань занял пост вице-президента и стал гражданином США. Увы, корпорация отвергла его предложение разработать видеоконференционный софт для смартфонов. Тогда он основал собственную компанию Zoom Video Communications, и через два года, в 2013 году, выпустил первую версию. История, конечно, напоминает приключения многих инноваторов из Xerox и других уважаемых компаний. С апреля 2019 года акции компании торгуются на NASDAQ. Сейчас у меня на экране капитализация компании составляет $91 млрд, а в момент публикации текста может дорасти до $125-135 млрд. Это приблизительно капитализация "дивидендного аристократа" Texas Instruments ($130 млрд), это больше, чем AMD ($106 млрд) , это больше двух стоимостей Uber ($58 млрд).

Zoom Video Communications - компания, максимально выигравшая от того, что население планеты оказалось в изоляции. Сегодня её софт привычен, наверное, каждому российскому учителю и школьнику, ещё не освоившему даже Word и Excel или то, чем их пытаются заменить. Если раньше главным приложением операционной системы был браузер, то сейчас это, пожалуй, - софт для видеоконференций. Любопытно, конечно, почему именно Zoom? Почему не какой-то другой софт для видеоконференций? Почему не Skype? Что мешало раскрутить этот хорошо известный и по сей день популярный инструмент? Преимуществ у Zoom хватает. Он бесплатен. Он прост в использовании, не требует длительной регистрации. Попробовать использовать его очень легко - им пользуются младшие школьники. Совместим технически - есть в наличии для многих платформ (я пользуюсь из-под Ubuntu и CentOS). Очень нагляден - если кто-то пользуется, то другие это видят. Иными словами, в наличии все факторы быстрого распространения инновации, выделенные шестьдесят лет назад Эвереттом Роджерсом. Но, казалось бы, и другие системы видеоконференций тоже не плохи. Остаётся заключить, что опыт Эрика Юаня и его желание утереть нос Cisco, сыграли в успехе Zoom не последнюю роль. Подобная "заряженность" инженера, разработка которого была отвергнута менеджментом, и в прошлом приводила к успеху.

Стоит ли сейчас приобретать акции Zoom? Поскольку капитализация превышает $100 млрд, доля бумаги вырастет в отраслевых индексных портфелях. С моей точки зрения, риски не выше, чем у других модных акций этого сезона - Tesla (TSLA, сегодня - 4,45%), NVIDIA (NVDA, +2.45%), PayPal (PYPL , +2.54%). Рынок в этом году демонстрирует какой-то новый нелинейный эффект, направляя "быков" узкими тропками к нескольким фаворитам во главе, конечно, с Apple (AAPL, +1.95%). Даже если следующая волна изоляции и не заточит всех обратно в четырёх стенах, компания удержит многих пользователей. Если же всё-таки "вторая волна" наберёт амплитуду (в апреле мы прогнозировали, что это произойдёт), то число пользователей Zoom ещё увеличится. Более того, использование Zoom станет регулярной практикой, которая войдёт в регламенты учебных заведений и будет рассматриваться организациями как способ страхования организационных рисков.

Прогноз выручки Zoom на 2020 год составляет $2,4 млрд. При предполагаемой нами к концу сегодняшних торгов в $130 млрд мультипликатор P/S примет монструозное значение 54. Даже у Tesla это всего лишь около 16,6. У NVIDIA - 24,4. А у раскрученного стартапа DataDog (DDOG), который мониторит и обрабатывает данные облачных сервисов, - 46. Иными словами, Zoom сегодня - наиболее заметный, но не единственный. Один из тех, от кого инвесторы обоснованно ждут высоких результатов.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх