Finam

3 760 подписчиков

Свежие комментарии

"ЛУКОЙЛ" не стоит сбрасывать со счетов

"ЛУКОЙЛ" не стоит сбрасывать со счетов

В среду наблюдалась смешанная динамика. Лидерами роста стали бумаги Petropavlovsk (+7,11%). Скорректировались акции Qiwi plc (-1,58%). Пара USD/RUB торговалась в коридоре 75-76.

Сегодня "ЛУКОЙЛ" (+1,16%) отчитается за второй квартал. В консенсус-прогноз заложена выручка на уровне 1,06 трлн руб. (при 1,6 трлн за январь-март), EBITDA в размере 139 млрд руб., прибыль на отметке 22 млрд руб. "ЛУКОЙЛ" не стоит сбрасывать со счетов. С апреля его котировки движутся в боковике, но это связано со слабой динамикой цены на нефть и сокращением продаж. В четвертом квартале совокупный спрос может увеличиться в пределах 3 млн баррелей в сутки. Драйвером роста станет повышение объемов поставок, в том числе по зарубежным проектам, после смягчения ограничений по соглашению ОПЕК+, а также еще не отыгранное удорожание нефти. Выручка по итогам года ожидается на уровне 5,11 млрд руб., EBITDA - в размере 740 млрд, прибыль - в объеме 190 млрд руб. По Р/Е на этот год компания оценена в 7,8, по Р/В - в 0,9. Это также обеспечивает ее фундаментальным драйвером роста. Долговых проблем и острой необходимости в сокращении капзатрат "ЛУКОЙЛ" не испытывает. Операционные затраты на добычу предельно низки.

Дивиденды сократятся ввиду ухудшения финансовых показателей, но из-за недооцененности это не является негативом. Консенсус-прогноз по акции "ЛУКОЙЛа" предполагает цель на уровне 6800 руб.

лукойл
лукойл

Пара USD/RUB достигла четырехмесячного максимума. Ослабление рубля носит умеренный характер и не располагает к резкому сокращению вложений в рублевые инструменты. Напротив, несмотря на ослабление рубля и сокращение ликвидности, на аукционе ОФЗ спрос составил около 300 млрд руб. Это говорит о том, что игроки не верят в сильное ослабление рубля в среднесрочном периоде, тем более что поддержку курсу может оказать рост цены на нефть. До конца августа в паре с долларом рубль, вероятнее всего, удержится ниже отметки 77.

Торговые идеи. Мосбиржа (-0,14%), спек. покупка. Драйвером роста может стать рынок иностранных ценных бумаг, если доля в обороте вырастет с 0,5% в первый день торгов в несколько раз.

Ожидания. Ожидаем боковую динамику. Ориентир для пары USD/RUB: 74,90-75,60, для индекса Мосбиржи: 3000-3050 пунктов.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх