Finam

3 775 подписчиков

Свежие комментарии

  • галина
    То тарелками пугают, дескать подлые летают. Хватит нас пугать.Пандемия COVID-19...
  • ВЛАДИСЛАВ
    От дохлого осла уши хохлам.Киев готов вести ...
  • Олег Козырев
    Ну данные Левады можно рассматривать как качество китайских батареек. Да впрочем и статья интересна с точки зрения по...Любить Россию и у...

ConocoPhillips нейтрально отчитался за второй квартал

ConocoPhillips нейтрально отчитался за второй квартал

Американская нефтегазовая компания ConocoPhillips представила отчёт за второй квартал 2021 года. Выручка нефтяника выросла на 154,3% г/г до $ 10,21 млрд, скорр. EBITDA - на 80,6% г/г до $ 7,8 млрд. Скорр. чистая прибыль на акцию стала положительной и достигла $ 1,27.

ConocoPhillips
ConocoPhillips

Свободный денежный поток, который год назад был под давлением из-за падения цен на нефть и роста оборотного капитала, стал положительным и достиг $ 3 млрд. Это позволяет постепенно снижать накопленный из-за пандемии и M&A активности чистый долг, который уменьшился на 15% кв/кв. Кроме того, FCF полностью покрыл траты на дивиденды и обратный выкуп акций.

Как и других нефтяников, драйверами роста результатов ConocoPhillips стали рост цен на нефть и газ. Их средние цены реализации за год выросли на 161% и 29% соответственно. При этом напомним, что у ConocoPhillips нет своей нефтепереработки, в связи с чем волатильность финансовых результатов в зависимости от динамики цен на углеводороды у компании сильнее, чем у аналогов. Также поддержало рост выручки увеличение объёма добычи углеводородов на 61,9% г/г, что связано с крайне низкой базой прошлого года, покупкой Concho Resources и возобновлением добычи в Ливии.

ConocoPhillips: основные финпоказатели за 2 квартал 2021 г. ($ млрд)

Показатель

2кв 2021

2кв 2020

Изм.,%

2кв 2021

1кв 2021

Изм.,%

Выручка

10,21

4,02

154,3%

10,21

10,56

-3,3%

Скорр. EBITDA

4,84

0,58

741,7%

4,84

3,85

25,7%

Маржа EBITDA

47,4%

14,3%

33,1%

47,4%

36,5%

10,9%

Чистая прибыль на акц. скорр.

1,27

-0,92

-238,0%

1,27

0,78

62,8%

Свободный денежный поток

2,99

-0,72

-515,3%

2,99

0,88

239,3%

Капитальные затраты

1,27

1,20

5,4%

1,27

0,88

44,4%

Чистый долг

11,15

8,11

37,6%

11,15

13,09

-14,8%

Добыча углеводородов, тыс. б/с

1588

981

61,9%

1588

1527

4,0%

Средняя цена реализации нефти, $ за баррель

65,5

25,1

161,0%

65,5

57,2

14,5%

Средняя цена реализации газа, $/mcf

4,2

3,2

29,2%

4,2

4,4

-5,9%

На наш взгляд, отчётность ConocoPhillips выглядит нейтрально. Ключевой показатель свободного денежного потока оказался выше прогноза, но роста выплат акционерам за этим не последовало. Кроме того, всего месяц назад ConocoPhillips обновил свою стратегию, в которой и были сосредоточены все позитивные сюрпризы. Спустя месяц оценивать прогресс в стратегии не имеет смысла, в связи с чем первые новости в этом направлении можно ожидать только по итогам 3-го квартала.

Мы подтверждаем рекомендацию "Держать" для акций ConocoPhillips с целевой ценой $ 64,7, что соответствует апсайду 14,2%.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх