Акции "Норникеля" остаются дешевыми
"Норникель" представил в целом хорошие результаты, которые, однако, не стали сюрпризом для рынка, несмотря на небольшое превышение консенсус-прогноза по EBITDA.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу; "Норникель" остается дешевым, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA 5.3x (с корректировкой по рынку) против среднего 5-летнего уровня в 6.7x.
Мы ожидаем переоценки бумаги после нормализации ситуации с экологической катастрофой и рынок обратит внимание на усилия компании по смягчению воздействия на окружающую среду.
Свежие комментарии