Победа Байдена повысит популярность акций сектора чистой энергетики

Победа Байдена повысит популярность акций сектора чистой энергетики

Спроси на "зеленые акции" со стороны инвесторов увеличился. Несмотря на рост оценок стоимости, мы сохраняем уверенность в долгосрочных перспективах "зеленых акций" и считаем, что каждый долгосрочный инвестор должен вкладываться в акции соответствующих компаний.

Со временем их политический капитал только увеличится, и это будет стимулировать экономику отказываться от высокоуглеродной энергетики в пользу более экологичных инициатив. Важность тренда подчеркивает масштабный план Джо Байдена по переходу на чистую энергетику, поэтому в этой заметке мы рассмотрим 28 компаний, акции которых помогут вам включить чистую энергетику в свой портфель.

Согласно PredictIt.org, Джо Байден на 15 пунктов опережает Дональда Трампа на предстоящих в ноябре 2020 года выборах президента США - этот разрыв образовался из-за того, что широкая общественность оказалась недовольна тем, как текущая администрация справляется с пандемией нового коронавируса. Но еще более важным для гипотетической администрации Байдена является то, что по прогнозу PredictIt с 58%-ной вероятностью демократам достанется большинство мест в Сенате, что даст им полный контроль.

В этом случае США ждут четыре года кардинальных экономических реформ.

Одна из главных тем кампании Байдена - политика в области изменения климата. Администрация Трампа пренебрегала этой проблемой, что привело к выходу США из Парижского соглашения 2016 года и свело на нет множество нормативных актов в области окружающей среды (в частности, входящих в Закон о восстановлении экономики и реинвестициях - Recovery Act), принятых в годы правления Обамы. На Национальном съезде Демократической партии 2020 года Байден упомянул политику в области изменения климата - Революцию чистой энергетики (Clean Energy Revolution), которая предполагает, что в ближайшие 10 лет из федерального бюджета на чистую энергетику будет потрачено 1,7 трлн долл. США - помимо финансирования со стороны отдельных штатов и частных компаний.

Согласно плану, к 2050 году США должны полностью перейти на чистую энергетику и добиться почти полного отсутствия выбросов. При этом коммунальные предприятия должны стать "зелеными" уже к 2035 году. Если все правящие позиции займут демократы, для некоторых секторов экономики США это будет означать большие перемены. Сектор нефти и газа понесет убытки, а финансовому сектору явно не придется ожидать слабого регулирования. Трамповское снижение налогов на прибыль корпораций в 2017 году, вероятно, тоже окажется пересмотрено.

В выигрыше окажется любая компания или отрасль производства, которая предложит решения, приближающие полный переход США к чистой энергетике. Это означает рост для производителей электромобилей, компаний, занимающихся солнечной и ветроэнергетикой, переработкой отходов и т.д. В начале января мы выпустили аналитическую заметку ""Зеленые акции" - новый мегатренд на фондовом рынке", в которой, как очевидно, верно оценили положительную для "зеленых акций" обстановку. Корзина акций, упомянутая в той заметке, за 2020 год выросла на 44%, а с января 2015 - на 230%, с легкостью опередив остальной рынок.

Мы продолжаем верить в долгосрочные перспективы "зеленого перехода" и уверены, что следующие годы покажут, что коронавирусный кризис не так страшен, как долгосрочный эффект изменения климата. Политики будут все чаще обращаться к этой теме, и с углеродной экономикой будут бороться так же, как с табачной индустрией. Нефть и газ по-прежнему важны и в будущем сыграют важную роль в переходе общества к чистой энергетике. Мы считаем, что цены на нефть будут значительно расти по сравнению с текущим уровнем по мере того, как избыточные запасы начнут снижаться. Долгосрочным инвесторам стоит задуматься о том, чтобы вкладывать в акции чистой энергетики. В таблице ниже представлены 28 компаний из рейтинга S&P Global Clean Energy Index, отсортированных в зависимости от рыночной капитализации, - к ним относятся как производители чистой электроэнергии, так и компании, занимающиеся "чистыми" технологиями и производящие соответствующее оборудование.

Название

Отрасль

Рыночная капитализация, млн долл. США

Выручка, млн долл. США

% изменение с начала года

% изменение за 5 лет

Vestas Wind Systems A/S

Оборудование для ветроэнергетики

29 506

15 560

38,7

159,6

Siemens Gamesa Renewable Energy SA

Оборудование для ветроэнергетики

18 942

10 570

45,6

95,2

Verbund AG

Производство электроэнергии

18 344

4 173

0,2

264,2

Slack Technologies Inc

Оборудование для солнечной энергетики

10 977

1 592

132,1

779,7

Enphase Energy Inc

Оборудование для солнечной энергетики

9 471

721

188,9

1418,9

Xinyi Solar Holdings Ltd

Оборудование для солнечной энергетики

9 324

1 247

64,0

301,5

Meridian Energy Ltd

Производство возобновляемой энергии

7 991

2 360

-1,2

208,2

First Solar

Оборудование для солнечной энергетики

7 885

3 121

35,5

51,9

Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd

Оборудование для ветроэнергетики

6 422

5 484

-18,1

-19,2

Sunrun Inc

Девелопмент и строительство

5 704

852

248,6

348,6

Plug Power Inc

Топливные элементы и промышленные батареи

5 071

257

332,0

523,3

Neoen SA

Производство возобновляемой энергии

4 333

283

36,2

н/д

Slack Technologies Inc

Производство возобновляемой энергии

3 145

730

-16,9

76,9

Atlantica Sustainable Infrastructure PLC

Эксплуатация и техобслуживание

3 075

972

18,4

90,5

Cia Energetica de Minas Gerais

Электроэнергетические системы

3 043

5 551

-37,9

7,9

Cia Paranaense de Energia

Электроэнергетические системы

2 971

3 969

-34,7

53,5

Contact Energy Ltd

Производство электроэнергии

2 966

1 317

-8,9

64,6

Innergex Renewable Energy Inc

Производство возобновляемой энергии

2 962

424

35,8

163,7

Scatec Solar ASA

Девелопмент и строительство

2 552

260

35,9

306,9

Boralex Inc

Производство возобновляемой энергии

2 413

447

36,7

185,9

Encavis AG

Производство возобновляемой энергии

2 290

311

52,0

102,7

Solaria Energia y Medio Ambiente SA

Производство возобновляемой энергии

2 239

41

122,6

1772,5

SunPower Corp

Оборудование для солнечной энергетики

2 026

1 882

52,7

-51,2

Falck Renewables SpA

Производство возобновляемой энергии

1 869

425

15,7

435,4

Canadian Solar

Оборудование для солнечной энергетики

1 570

3 201

20,3

31,6

Renewable Energy Group Inc

Биотопливо

1 480

2 623

39,8

312,1

JinkoSolar Holding Co Ltd

Оборудование для солнечной энергетики

1 003

4 654

0,4

5,4

GCL-Poly Energy Holdings Ltd

Оборудование для солнечной энергетики

927

2 787

15,3

-77,5

Источник: Bloomberg, Saxo Group