"Сбербанк" не подводит

"Сбербанк" не подводит

Доля вложений в акции "Сбербанка" в нашем портфеле "RU. Капитал и дивиденды" составляет около 13%. Госбанк опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию.

Ниже приводим основные моменты финансового отчета:

Резервирование, как мы и ожидали, снижается:

Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз "Сбербанка" по росту комиссий в 2020 году на 4-6% мы по-прежнему считаем консервативным.

Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:

На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.

Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2.

За 8 мес. "Сбербанк" нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:

Доля "Сбербанка" на российском рынке (%) 1 авг 2020 1 янв 2020 На рынке вкладов физических лиц 44,4% 43.8% На рынке привлечения средств юридических лиц 22.6% 22,0% На рынке кредитования физических лиц 41.0% 41.0% На рынке кредитования юридических лиц 31,4% 31.4%