Finam

3 762 подписчика

Свежие комментарии

Планы по выделению Быстринского ГОКа соответствуют стратегии "Норникеля"

Планы по выделению Быстринского ГОКа соответствуют стратегии "Норникеля"

Планы по выделению Быстринского ГОКа соответствуют стратегии "Норникеля"

Совет директоров "Норникеля" на следующем заседании может рассмотреть вопрос о выделении Быстринского ГОКа. Процесс выделения может занять до двух лет с учетом сроков получения необходимых разрешений и прохождения корпоративных процедур. В 2020 Быстринский проект обеспечил выпуск 63 тыс. т меди и 24 тыс. унций золота в концентратах, а показатель EBITDA удвоился, составив $717 млн. В настоящее время Норникелю принадлежит 50.0%-ная доля в Быстринском проекте, 36.7% владеет Интеррос, а 13.3% - Highland Fund.

Планы по выделению Быстринского ГОКа в целом соответствуют стратегии "Норникеля", рассматривающей ключевые активы за Полярным кругом как приоритетные для компании; на данном этапе мы оцениваем их НЕЙТРАЛЬНО. После выделения Интеррос будет контролировать около 54% в Быстринском ГОКе, доля "РУСАЛа" составит 14%, Highland Fund - 13%, Crispian - 2%. "Норникель" торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 5.0x против собственного среднего 5-летнего значения 6.8x. Мы ожидаем ускорения восстановления цены бумаги, если усилия компании по остановке затопления рудников окажутся успешными.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх