Finam

3 760 подписчиков

Свежие комментарии

  • Виктор Шиховцев20 января, 13:31
    Так да, народных денег хватает, на премии они себе все равно выкроят.Новые санкции - э...
  • Виктор Шиховцев19 января, 13:55
    Чтобы что-то остановить или приостановить, нужно это запустить. Пока видно только соплежуйство. Год просрали."Газпром" предупр...
  • Кошка19 января, 9:11
    Амеровская проститутка еще может сожалеть о том, что ее имеют по полной?Германия сожалеет...

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ГПБ, Ставропольский край, Автодор

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ГПБ, Ставропольский край, Автодор

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ГПБ, Ставропольский край, Автодор

На первичном рынке гособлигаций Минфин продолжает его тестирование выпусками ОФЗ-ПД с различными сроками обращения, но по-прежнему безуспешно. На первичном рынке корпоративных облигаций по итогам ноября объем размещения составил около 117 млрд руб., что на 70% ниже показателя октября. Более подробно в нашем комментарии. "Неделя.Главное. Рынок рублевых облигаций: без существенных перемен в начале нового месяца".

ГПБ, 001Р-19Р Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Последние размещения ГПБ проходили в ноябре и июле 2020г. (выпуски 001Р-17Р и 18Р с дюрацией при размещении 3,2г.) со спрэдами к кривой ОФЗ 124 и 120б.п. соответственно. На данный момент выпуски торгуются с доходностью 5,69 и 5,98% годовых (спрэд к ОФЗ 110-120б.п.). По новому выпуску эмитент индикативно ориентирует рынок на доходность в размере не выше 6,09% годовых, что предполагает спрэд к G-кривой на уровне 127 б.п.

СТАВРОПОЛЬСКИЙ КРАЙ, 35004 На долговом рынке эмитент представлен единственным выпуском с погашением в ноябре 2023г. (дюрация 1,8г.) с ограниченной ликвидностью Новый выпуск предлагает премию к кривой доходности ОФЗ в диапазоне 146-157б.

п. На наш взгляд, справедливой премией для облигаций Ставропольского края, как эмитента второго эшелона, является порядка 140-145б.п., что на сегодня транслируется в доходность 6,45-6,50% годовых и купон 6,30-6,35% годовых. Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона.

АВТОДОР, БО-003R-01 В последний раз с подобными рыночными выпусками (размещаемыми не по закрытой подписке в рамках привлечения средств ФНБ) Автодор выходил на рынок в 2019г. На данный момент на вторичном рынке обращаются 5 выпусков рыночных облигаций, три из которых на 24 млрд руб. (по не погашенному номиналу) погашаются в 2021г. Новый выпуск Автодора, на наш взгляд, предполагает щедрую премию к кривой доходности госбумаг в размере 177 -192 б.п. При принятии решения об участии в размещении мы рекомендуем инвесторам ориентироваться на уровень 160 б.п., что транслируется в доходность 6,7% и купон 6,59% годовых.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх