Finam

3 755 подписчиков

Свежие комментарии

  • Людмила Нефедова
    !!!Cмута в института...
  • М А
    Автор провокатор.Запретить митинги...
  • Ольга Анохина
    Вот пусть многовертарный и получает по полной.Новые санкции про...

Клиенты ГК "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO Группы "Самолет"

Клиенты ГК "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO Группы "Самолет"

Клиенты ГК "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO Группы "Самолет"

ГК "ФИНАМ" предложит клиентам возможность принять участие в IPO девелоперской группы "Самолет" на Московской бирже, которое состоится 29 октября 2020 года. В рамках публичного размещения инвесторам будет предложено 5% акций. Аналитики "ФИНАМа" оценивают капитализацию компании в 59,4 млрд руб. или 990 руб. за одну акцию, что подразумевает потенциал к средней цене размещения в 3,6% без учета дивидендов.

Группа "Самолет" входит в топ-10 крупнейших российских застройщиков жилья, является лидером в комплексном освоении территорий в Московском регионе и демонстрирует высокие темпы роста бизнеса. За 9 месяцев 2020 года объем реализации недвижимости увеличился на 21%, до 41 млрд руб., при этом продажи в Москве выросли на 125%, до 13,7 млрд руб. Выручка по итогам I полугодия 2020 года составила 22,7 млрд руб. (-3% г/г), а чистая прибыль выросла на 40%, до 688 млн руб.

В ходе IPO Группа "Самолет" планирует разместить 5,1% акций уставного капитала, доля бумаг в свободном обращении составит 5%. Привлеченные средства будут направлены на расширение бизнеса: увеличение портфеля земельных участков и финансирование строительства. В дальнейшем "Самолет" планирует за счет SPO довести долю акций в свободном обращении до 30-40%.

По расчетам аналитиков "ФИНАМа", капитализация "Самолета" составляет 59,4 млрд руб. или 990 руб. за одну акцию, а стоимость бизнеса (EV) - 73,4 млрд руб., что подразумевает оценку в 9,5х EBITDA (LTM) и 7,9х EBITDA 2020П. Объявленная цена размещения в диапазоне 950-1100 руб. за одну акцию предполагает оценку капитализации в диапазоне 57-66 млрд. рублей. "Мы считаем, что акции “Самолета” оценены справедливо, а потенциал к средней цене IPO составляет 3,6% без учета дивидендов", - подчеркивают эксперты.

Аналитики "ФИНАМа" выделяют ряд факторов инвестиционной привлекательности бизнеса Группы "Самолет":

§ Расширение программы материнского капитала и других социальных выплат формирует дополнительный спрос на недвижимость, поскольку большая часть россиян направляют выплаты на улучшение жилищных условий.

§ Московский регион - самый большой рынок недвижимости в стране, его доля в общем объеме ввода многоквартирного жилья составляет около 20%. В 2019 году 6% всех реализованных площадей пришлись на группу "Самолет", обеспечив девелоперу 2 место по объемам продаж в регионе (5 место в России).

§ Общий земельный банк группы превышает 15 млн кв. м и оценивается в 176,9 млрд руб. Около 30% участков находятся в стадии застройки, 70% - на предпроектной стадии и стадии проектирования.

§ К 2024 году компания намерена увеличить количество активных проектов до 23 и ввести в эксплуатацию около 1,8 млн кв. м жилой недвижимости.

§ Дивидендная политика учитывает долговую нагрузку компании, при этом обеспечивает минимальный уровень дивидендных выплат акционерам.

Как принять участие в IPO?

Подать заявку на участие в IPO можно в личном кабинете ГК "ФИНАМ".

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх