Finam

3 760 подписчиков

Свежие комментарии

  • Oleg Ershov18 января, 20:23
    Скоро все кто много тиражирует дерьмо будут в одной мусорной яме по тому же "принципу" как они смешивают новости в о...Нападающие из "Хи...
  • ВЛАДИСЛАВ18 января, 16:53
    Куда делись газпромовские барские понты. Где поглядывание свысока на партнёров. Мы теперь наблюдаем заискивающую пред..."Газпром" заброни...
  • valchapligin Бакинский18 января, 11:13
    Свободу Юрию Деточкину.Британия требует ...

Ослабление курса рубля благоприятно для корзины металлов "Норникеля"

Ослабление курса рубля благоприятно для корзины металлов "Норникеля"

Ослабление курса рубля благоприятно для корзины металлов "Норникеля"

Совет директоров "Норильского никеля" рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М20 в размере 623,35 руб. на акцию, или примерно $0,8 на одну АДР, что предполагает совокупный размер дивидендных выплат на уровне 98,64 млрд руб. (примерно $1,2 млрд).

Объявленный размер дивидендов предполагает дивидендную доходность на уровне 3.2%, что в целом соответствует нашему прогнозу на уровне $0,9 на АДР. Дата закрытия реестра назначена на 24 декабря.

Новость ПОЗИТИВНА для акций компании, на наш взгляд. Размер промежуточных дивидендов соответствует 30% ожидаемых дивидендов за год, что в свою очередь, предполагает 60% EBITDA. Исходя из грубых расчетов, 2020 EBITDA при таких выплатах может составить примерно $7 млрд, что немного ниже наших ожиданий. EBITDA компании в первом полугодии составила $1,8 млрд с учетом резерва на сумму $2,1 млрд, созданного в связи с аварией по разливу топлива в мае. Не так давно мажоритарный акционер компании Владимир Потанин предложил заплатить минимальные дивиденды в 2020.

Срок окончания технической экспертизы в связи с аварией по разливу топлива не так давно был продлен до 14 ноября. Несмотря на неопределенность вокруг ситуации с Росприроднадзором и тот факт, что рекомендации финальных дивидендов можно ждать только в 2021 (что не исключает сценарий с минимальными выплатами), компания продолжает придерживаться своей дивидендной политики.

Конъюнктура цен и ослабление курса рубля благоприятны для корзины металлов Норильского никеля и указывает на значительный потенциал роста EBITDA. Мы подтверждаем наш ПОЗИТИВНЫЙ взгляд на акции компании.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх