Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции "Сбербанка"

Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции "Сбербанка"

Чистая прибыль "Сбербанка" за ноябрь 2020 составила 78 млрд руб. (+4.5% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 20%. Чистый процентный доход вырос на 15.3% г/г до 124 млрд руб., доходность активов составила 4.5%. Чистый комиссионный доход увеличился на 1.7% до 42.6 млрд руб. Операционные расходы выросли всего на 3.0%. Доходы от восстановления резервов в ноябре составили 10 млрд руб. Общий размер активов увеличился на 20% с начала года до 33.4 трлн руб. за счет роста кредитного портфеля и валютной переоценки. За 11M20 чистая прибыль банка снизилась на 11.7% г/г до 719 млрд руб., RoE составил 17.1%. Чистый процентный доход вырос на 14.3%, а чистый комиссионный доход прибавил 8.4%.

"Сбербанк" опубликовал очередные сильные результаты по итогам месяца. Динамика прибыли от профильной деятельности сопоставима с трендами предыдущих месяцев. Высвобождение резервов - основной позитивный момент текущей отчетности по РСБУ. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на "Сбербанк", который в настоящий момент торгуется с мультипликаторами P/BV 2021П 1.2 и P/E 2021П 6.4x.