Finam

3 760 подписчиков

Свежие комментарии

  • Александр Гальбинский15 января, 18:32
    Луковит директор. С рждшной бюрократией и такими тарифами скоро остальных клиентов растеряютДоля железной дор...
  • Игорь Лучник15 января, 16:52
    Навальный, как же надоела твоя морда и морды твоих шакалов. Когда же, наконец, уничтожат всю грибницу, включая и тех...Навальный возвращ...
  • Виктор Шиховцев14 января, 13:52
    Ага, щас рубль рухнет до 100 за доллар, динамика ващще попрет!Динамика регистра...

ИК ВЕЛЕС Капитал: Первичный рынок: ФГУП "Росморпорт"

ИК ВЕЛЕС Капитал: Первичный рынок: ФГУП "Росморпорт"

ИК ВЕЛЕС Капитал: Первичный рынок: ФГУП "Росморпорт"

ФГУП "Росморпорт" (ruAAA от Эксперт РА) 16 октября проведет сбор заявок на дебютные облигации серии 001Р-01 объемом 4 млрд руб. с погашением через 5 лет. Ориентир ставки купона установлен на уровне премии в 130 бп к сопоставимым по сроку ОФЗ.

Справедливым уровнем размещения выпуска эмитента мы оцениваем доходность на уровне 6,15-6,25% годовых. В этом случае выпуск будет соответствовать кривой доходности наиболее ликвидных корпоративных эмитентов соответствующего кредитного рейтинга российских РА (triple A), а также кривой доходности наиболее близкого по кредитному профилю эмитента транспортного сегмента - компании "РЖД". При доходности 6,15-5,25% годовых дебютный выпуск эмитента будет предлагать порядка 98-108 бп премии к G-кривой с модифицированной дюрацией 4,1 года.

В то же время мы не исключаем, что эмитенту удастся разместиться по более низким ориентирам, так как высокий кредитный рейтинг, дебютный выпуск (=свободные лимиты на эмитента) и характер деятельности предприятия (эмитент представляет собой стратегическое и системообразующее предприятие, находящееся в ведении Росморречфлота - Федерального агентства, подведомственного Министерству транспорта) будут способствовать повышенному интересу инвесторов при размещении.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх