Finam

3 759 подписчиков

Свежие комментарии

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ПСБ, САМОЛЕТ

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ПСБ, САМОЛЕТ

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ПСБ, САМОЛЕТ

Вчера по итогам трех аукционов по размещению ОФЗ общий спрос составил 135,9 млрд руб. (максимальный уровень с 11 ноября прошлого года), а объем размещения - порядка 49,4 млрд руб., став максимальным показателем с середины декабря прошлого года. При этом Минфин РФ предоставил инвесторам беспрецедентный уровень "премии", показывая свою готовность занимать по более высоким ставкам, несмотря даже на неблагоприятную конъюнктуру вторичного рынка, и фактически поддерживая "выход" процентных ставок на рынке ОФЗ на новые уровни. (Более подробно в нашем комментарии "Заметки на полях. Минфин показал свою готовность на более высокие уровни не только "премий", но и процентных ставок на рынке").

В корпоративном сегменте активность достаточно высокая: сегодня проводят book-building Промсвязьбанк и ГК Самолет. О размещениях в ближайшие недели заявили также Боржоми Финанс, Сеть дата-центров Селектел, ТФН, Кировский завод, Росагролизинг, ЛСР, ВИС Финанс и др. ПРОМСВЯЗЬБАНК, 003Р-04 Собственная вторичная кривая банка представлена преимущественно короткими выпусками. В последний раз на долговой рынок ПСБ выходил в октябре 2020г., разместив схожий по параметрам с новым выпуском выпуск 003Р-03 номинальным объемом 15 млрд руб.

с премией к кривой ОФЗ в размере 141 б.п. На данный момент спрэд сузился до 120-125 б.п. при дюрации 2,5г. Новый выпуск Банка предлагает премию по доходности к G-кривой ОФЗ при дюрации 2,77 года в диапазоне 139-150 б.п., что содержит премию к собственным выпускам ПСБ. Новый выпуск Банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

ГК САМОЛЕТ, БО-П09 Эмитент является активным заемщиком на публичном рынке. В обращении находятся 9 выпусков облигаций номинальным объемом 16,29 млрд руб., в том числе 9 млрд руб. компания привлекла через размещение двух последних выпусков облигаций - в октябре 2019г. (3 млрд руб.) и марте 2020г. (6 млрд руб.). В ближайшие 12 месяцев компании предстоят оферты и погашения в общей сложности на 3,3 млрд руб.

Новый выпуск ГК Самолет предлагает премию к ОФЗ на уровне 440-465 б.п., что выглядит интересно, так как существенно выше доходности вторичного рынка, где более ликвидные выпуски Самолет БО-П07 и БО-П08 торгуются со спрэдом к G кривой в диапазоне 360-365 б.п. (дюрация 1,55-1,81г.).

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх