Finam

3 775 подписчиков

Свежие комментарии

  • галина
    То тарелками пугают, дескать подлые летают. Хватит нас пугать.Пандемия COVID-19...
  • ВЛАДИСЛАВ
    От дохлого осла уши хохлам.Киев готов вести ...
  • Олег Козырев
    Ну данные Левады можно рассматривать как качество китайских батареек. Да впрочем и статья интересна с точки зрения по...Любить Россию и у...

"Транснефть" отчиталась немного лучше ожиданий

"Транснефть" отчиталась немного лучше ожиданий

Вчера "Транснефть" представила отчётность по МСФО за второй квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 20,9% г/г до 276 млрд руб., EBITDA - на 6,4% г/г до 122,9 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль в сравнении с прошлым годом увеличилась на 22,8% до 48,8 млрд руб.

Свободный денежный поток, который в прошлом году был близок к нулю, достиг 35,9 млрд руб. В основном этому способствовал рост операционного денежного потока и стабильно низкие капитальные затраты на фоне сделки ОПЕК+.

Постепенное восстановление финансовых результатов в первую очередь связано с ослаблением ограничений ОПЕК+ и ростом цен на нефть. В третьем квартале РФ продолжила увеличивать добычу, в связи с чем можно ожидать дальнейшего поквартального улучшения финансовых результатов "Транснефти". Также положительно сказался рост тарифов на транспортировку нефти на 3,6% в начале текущего года.

"Транснефть": основные финпоказатели за 2 квартал 2021 г. (млрд руб.)

Показатель

2кв 2021

2кв 2020

Изм.,%

2кв 2021

1кв 2021

Изм.,%

Выручка

276,0

228,3

20,9%

276,0

253,4

8,9%

EBITDA

122,9

115,5

6,4%

122,9

116,4

5,6%

маржа EBITDA

44,5%

50,6%

-6,1%

0,4

45,9%

-1,4%

Чистая прибыль акц.

55,2

15,2

264,5%

55,2

50,4

9,6%

Скорр. чистая прибыль

48,8

39,7

22,8%

48,8

46,3

5,3%

Свободный денежный поток

36,3

0,6

6134,2%

36,3

55,4

-34,5%

Капитальные затраты

44,0

45,1

-2,3%

44,0

38,1

15,6%

Транспортировка нефти, млн т

112,0

109,0

2,8%

112,0

105,6

6,1%

Транспортировка нефтепродуктов, млн т

9,7

9,3

4,3%

9,7

9,5

2,1%

"Транснефть" отчиталась немного лучше ожиданий
Изображение
На наш взгляд, отчётность "Транснефти" выглядит умеренно позитивно. Выручка и EBITDA оказались на 3,9% и 1,8% выше наших ожиданий, что в основном связано с более высокой выручкой от реализации нефти. В целом же финансовые результаты подтверждают положительный тренд на восстановление по мере ослабления ограничений ОПЕК+.

На данный момент мы рекомендуем держать привилегированные акции "Транснефти" с целевой ценой 185 064 руб. и апсайдом 17%.

 

Ссылка на первоисточник

Картина дня

наверх