Российский рынок пока не находит повода для широкого роста

Российский рынок пока не находит повода для широкого роста

"Черкизово" и НЛМК радуют дивидендными планами. К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,15% до 3394,69 п., а РТС повышался на 0,06% до 1449,17 п. Отечественный рынок проявляет осторожность на фоне остановки ралли в нефти. До сегодняшнего дня марка Brent дорожала девять сессий подряд, что в последний раз случалось на рубеже 2018-2019 годов. Впрочем, сам сектор нефти и газа торговался в плюсе на четверть процента. Лидировал сектор химии и нефтехимии, прибавляя более 1%. В минусе находились электроэнергетика и телекоммуникации.

На сектор энергетики влияет слабый отчёт "Интер РАО", акции которой теряли около 0,3%. Электростанции компании снизили выработку электроэнергии в 2020 году на 18,5%. Прибыль по РСБУ упала на 8,8% до 19,87 млрд рублей. Выручка упала на 43% до 31,3 млрд рублей.

Совет директоров "Черкизово" обрадовал инвесторов, а они уже подняли акции более чем на 6%. Размер рекомендованных дивидендов за 2020 год составляет 134 рублей на бумагу с датой отсечки 5 апреля.

Заметно меньший оптимизм в бумагах НЛМК. Совет директоров рекомендовал дивиденды за IV квартал в размере 7,25 рублей на акцию. С итогом предыдущих выплат общая сумма выплат за 2020 год составит 21,64 рублей - более 10% доходности при текущей цене около 207 рублей за акцию.

Дата закрытия реестра пока не определена. Компания также опубликовала свой отчёт по МСФО. Выручка за IV квартал выросла на 7%, показатель EBITDA поднялся на 54% до $890 млн, свободный денежный поток упал на 4% до $229 млн. Чистая прибыль увеличилась на 79% относительно предыдущего квартала до $558 млн.

В лидерах дня в составе индекса МосБиржи были "ФосАгро", "Роснефть" и ЛСР, а аутсайдерами оказались "Детский мир", TCS Group и АФК "Система". В бумагах TCS Group фиксация прибыли после новостей накануне о включении расписок в стандартный MSCI Russia.

Сырьевые валюты пользуются спросом. Рубль продолжил укрепление, игнорируя просадку в нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4500 рублей. Ставки MosPrime снизились до 4,26% на день, 4,39% на неделю и 4,65% на месяц. Укрепление рубля происходит на фоне незначительного усиления позиций американской валюты. Индекс доллара поднимался на 0,05% и торговался выше уровня 90,40 п. Также укрепляли свои позиции CAD, NZD и AUD от 0,15% до 0,25% относительно американского конкурента. По сути, все достижения доллара сводятся к давлению на британский фунт и японскую иену.

В остальном, рынок накануне услышал от председателя ФРС, что поддерживающая политика будет долгой и терпеливой. Соответственно, страхи по поводу сворачивания стимулирующих мер при первых признаках экономического подъёма являются преувеличенными. В России в пятницу состоится заседание совета директоров ЦБ РФ. С одной стороны, регулятор столкнулся с инфляцией выше ключевой ставки, а, с другой - с необходимостью оказывать экономике поддержку через снижение стоимости кредита. Поэтому, скорее всего, решение будет принято в пользу сохранения текущей ставки на уровне 4,25%, но могут быть сделаны заявления про вероятный инфляционный сценарий. Во всяком случае, в первую неделю февраля инфляция вновь показала прирост на 0,2%. На рынке хоть и не ждут изменений в денежной политике, но волатильность может возрасти. К 15:15 мск: USD-RUB - 73,80 (-0,2%), EUR-RUB - 89,50 (-0,11%), EUR-USD - $1,213 (+0,08%), GBP-USD - $1,383 (+0,0%), USD-JPY - 104,72 (+0,13%).

Европейские инвесторы отыгрывают корпоративные отчёты. Европейские индексы торговались в плюсе. Сектор технологий демонстрировал самый уверенный рост, а вот в банковском секторе нашёлся нарушитель спокойствия. Commerzbank не только отчитался об убытках, но и выдал слабый прогноз на 2021 год. AstraZeneca, хоть и сталкивается с проблемами производства и восприятия своей вакцины, но в 2020 году увеличила выручку на 10%, а в IV квартале на 12%. Французский банк Credit Agricole превзошёл ожидания рынка по прибыли во многом за счёт меньших потерь на плохих кредитах. Британский оператор почты Royal Mail оказался среди выигравших от пандемии из-за роста почтовых пересылок и доставки товаров. Оператор торговых центров Unibail-Rodamco-Westfield опечалил инвесторов решением отказаться от выплаты дивидендов в течение трёх лет, а инвесторы опечалили компанию падением акций на 10%. И немного статистики. Оптовые цены германии вышли в ноль по итогам января по сравнению с -1,2% в декабре. К 15:15 мск: FTSE 100 - 6531,22 п. (+0,11%), DAX - 14015,21 п. (+0,59%), CAC 40 - 5675,40 п. (+0,08%).

Ливия готова восстановить свою добычу нефти до недавних максимумов. На рынке нефти довольно много интересных новостей. Международное энергетическое агентство немного улучшило оценку падения спроса в 2020 году до -8,7 млн бар. в сутки по сравнению с -8,8 млн бар. в предыдущем прогнозе. Однако в I квартале 2021 года прогноз вновь печальный, поскольку потребление может упасть на 1 млн бар. в сутки относительно предыдущих трёх месяцев. Это также повлияло на оценку восстановления спроса в текущем году.

В МЭА ждут роста потребления на 5,4 млн бар. до 96,4 млн бар. в сутки. Ранее предполагалось восстановление на 5,5 млн бар. Причиной ухудшения ожиданий в I квартале является продолжающиеся карантинные меры во многих странах, а также риски новых штаммов COVID-19. Однако всё это прогнозы на будущее, а текущее состояние рынка характеризуется снятием перекупленности после девяти сессий роста в Brent и восьми в WTI. Дополнительное давление на котировки оказывают новости из Ливии, где охрана нефтяной инфраструктуры разблокировала терминалы в порту Марс-эль-Харига, что предполагает восстановление добычи до 1,3 млн бар. в сутки и увеличение экспорта. К 15:15 мск: Brent - $60,97 (-0,81%), WTI - $58,25 (-0,73%), Золото - $1843,6 (+0,05%), Медь - $8332,4 (+0,19%), Никель - $18635 (-0,17%). Более 80% отчитавшихся компаний США превосходят ожидания Wall Street.

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,25% в Dow Jones до 0,4% в NASDAQ. Производитель кетчупа и прочего продовольствия Kraft Heinz отчитался лучше ожиданий, а также сообщил о продаже орехового подразделения. Производитель пива Molson Coors не дотянул до прогнозов из-за слабых продаж в Европе. Впрочем, инвесторов в США отчёты интересуют не столь сильно, поскольку 80% из них превосходят ожидания. Более важным на текущий момент является прохождение пакета "спасения Америки" за $1,9 млрд. В последние два дня Белый дом, включая самого президента Джо Байдена, проводит консультации с главами крупнейших компаний. Одним из главных вопросов является повышение минимальной оплаты труда до $15 в час. Ранее некоторые экономисты указывали на возможные последствия в виде потери около 1,4 млн рабочих мест в течение нескольких лет, поскольку такой рост оплаты труда будет существенным бременем для малого и среднего бизнеса. Впрочем, если держать в уме инфляционный сценарий выхода из кризиса, то опасения будут напрасными, а повышение оплаты труда далеко не последним.

Российский рынок пока не находит повода для широкого роста. Нефть прервала своё многодневное ралли и может провести длительное время в консолидации.